THE VOLATILITY RELATIONSHIP BETWEEN STOCK INDICES AND INDEX FUTURES: A COMPARATIVE ANALYSIS BETWEEN TURKEY AND WORLD EXAMPLES

Bu çal??man?n konusunu, pay senedi endeksleri ile bu endekslerin dayanak varl?k oldu?u vadeli i?lemler aras?ndaki volatilite ili?kisinin analizi olu?turmaktad?r. çal??ma, spot endeksler endeks yönünü tespit etmeyi amaçlamaktad?r. temel amac?, Türkiye örne?inde yüksek i?lem hacmi göz önünde bulundurularak BIST 30 endeksi ve i?lemleri ekonometrik yöntemlerle incelenmesi, elde edilen verilerin Dünya’daki önemli endekslerle kar??la?t?r?lmas? analiz sonuçlar?n?n de?erlendirilmesidir. amaçla, aras?nda herhangi bir ili?kisi olup olmad??? hususu edilerek, Dünya örnekleri k?yaslamalar yap?lm??t?r. Dünyan?n geli?mi? borsalar?nda gören DAX S&P 500 piyasa ili?kisine bak?larak örne?i kar??la?t?rmalar Getiri hacimlerine ili?kin oynakl?k tahminleri için Otoregresif Ko?ullu De?i?en Varyans (ARCH) Modelleri kullan?ld???ndan, GARCH, TARCH, EGARCH PARCH modelleri edilmi?tir. Uygulama a?amas?nda bulgular, 2006-2021 y?llar?n? kapsayan dönemde her iki çift yönlü oldu?unu ortaya ç?karm??t?r. Ancak ili?ki, ko?ullu varyans denklemindeki aç?klay?c? de?i?kenlerinin katsay?lar?n?n çok küçük olmas? nedeniyle istatistiksel olarak önem arz etmemektedir.